紫光10年投8000亿在DRAM内存产业处于什么水平?

2019-09-19 08:41:56 来源:EEFOCUS
标签:

10年投资8000亿元人民币,消息人士透漏紫光集团未来10年在DRAM领域有着如此震撼人心的投资计划。

 

如果消息属实,这无疑将重新给国产内存以信心和决心。今年六月底,紫光集团对外宣布,组建紫光集团DRAM事业群,委任刁石京为紫光集团DRAM事业群的董事长,委任高启全为紫光集团DRAM事业群的CEO。如此一来,合肥长鑫不再是国产DRAM内存的“独苗”。

 

 

这份大规模投资曝光之前,国产内存厂商虽然有大动作,但是投资规模相较于三星、SK海力士和美光有一点相形见绌,不要说超越了,未来能够在低端市场“喝汤”都是极好的。此前我国在武汉“国家存储器基地”投资了240亿美元,而同期三星一家的投资就是我们的两倍。如果我们不想让三星一直操控市场价格,那么只有比它投的更多,比它技术更牛。

 

年均800亿元人民币是什么水平?
可能很多人看到这个消息的第一个想法都是:平均每年投资800亿元人民币是一个什么样的投资水平?

 

 

99捕鱼以三星为参考。2017年三星疯狂支出440亿美元,用以建造或者扩张生产半导体、显示屏及其它产品的新设施。根据三星对外公布的说辞,其中三分之二用于半导体研发和扩产,主要是存储和显示,占比大概为2:1。那么,我们可以粗略计算得到,三星投资在存储方向的金额大概是195亿美元,按照当年的汇率也超过1000亿人民币。

 

当然,三星这千亿元人民币不仅是用于DRAM,还有NAND Flash。不过考虑到三星在技术和差能上的领先,年平均投资800元人民币短期内依然难以撼动三星的内存霸主地位,中长期有望成为三星主要竞争对手之一。

 

 

目前,三星、SK海力士和美光在DRAM领域占比达到了96%。其中,三星占46%,SK海力士为27%,美光为23%,其他厂商分剩下的4%。考虑到半导体的规模效应,量不大难以赚到利润,因此令人垂涎的价格涨幅给这些芯片巨头带来丰厚利润,其他厂商如果没有个性化服务很难赚钱。

 

再参考SK海力士。今年2月,SK海力士对外表示,计划投资120兆韩元(约合1069亿美元,汇率:0.0008905)自2022年开始着手建设4个半导体工厂(FAB),其中利川M16将在10年内在建设和研发方面投资20兆韩元(约合178亿美元);清州将在10年内投资35兆韩元(约合312亿美元),其中包括2018年对M15工厂的投入。因此,SK海力士在存储业务上的投资总额大概只有紫光集团的一半不到,分配到DRAM方面就更不及了。

 

最后看下美光。此前,有媒体报道称其将在中科园区投资4000亿新台币(约合900多亿人民币)建设A3、A5两座晶圆厂。虽然美光否认了增产DRAM内存的计划,但是其对提高产品工艺的行为并不否认。另外,美光曾在2018财年内投资到80亿美元,以当年平均汇率6.6来算,投资也达到了528亿元人民币。因此,年均800亿元人民币投资对于美光而言并非不可逾越。

 

多年的发展历史已经证明,内存市场的“自然法则”就是钱多者将钱恒多,耗不住的厂商是没有资格享受这份高风险后的高回报的。按照成熟市场“唯寡头剩”的规律,排除专利、人才和后期价格战等因素,紫光集团如果真的这样疯狂投资下去,有望进入世界内存阵营前列,成为全球四大内存厂商之一,甚至取代其中一个成为新三大内存厂商之一。

 

 “奇梦达”之后的路在何方?
单以数据论,紫光集团未来的DRAM发展之路可算是康庄大道。但是,这样来考虑险恶的内存市场就略显天真了。要知道,现在的国产内存占比依然还是近乎于零。合肥长鑫数百亿投资下去的结果是让国人很快能有19nm内存来用,这是国内最好成绩,但技术上还落后国际三大存储厂商两代。福建晋华现在已经停摆,未来如何尚未可知。

 

而紫光集团,和兆易创新类似,从破产的奇梦达那里得到了部分专利技术,也在这几年存储了部分人才。但是,我们必须正视的问题是,奇梦达的技术并非主流,沟槽式DRAM技术在先进制程方面没有得到过认证,能否在未来走到10nm以下都是未知数,随着制造工艺的精进,沟槽式DRAM技术的开发难度要高于堆栈式DRAM技术。

 

 

堆栈式DRAM技术是三大内存厂商目前主推的技术,也已经较为成熟,因此三大厂商拥有近乎于密封的专利墙,后进者要想绕过这道专利墙太难了。

 

我们必须要问:“奇梦达”之后的路怎么走?

 

99捕鱼另一条路几年前已经试验过是走不通的,那就是收购。当时,紫光集团准备出资230亿美元收购美光公司,不过遭到了美国政府的反对,这也是紫光集团成立长江存储的最主要原因。

 

可能有人会说,新型RAM是我们的机会。比较典型的新型RAM技术包括磁阻RAM(MRAM)、电阻式RAM(ReRAM)和相变RAM(PCRAM)。这些新型器件一直受到行业的广泛关注,但是直到最近,其商业实现还寥寥无几。而且,也不只有我们关注新型存储,对于在物联网市场大有潜力的MRAM,三星同样很重视,且已经发布产品。而能够用于服务器市场的ReRAM和PCRAM同样有英特尔和IBM这样的巨头公司盯着。想要在存储上面换道超车并不容易。

 

99捕鱼当然,前面也并不是绝路。首先,紫光本身的研发实力就值得关注,目前研发团队已经超过2000人,都是NAND Flash和DRAM相关。随着投资加码,将会有更多有实力的研发人员加盟。因此,紫光的自主创新能力将成为未来的“X”因素。

 

99捕鱼此外还有合作。美光CEO Sanjay Mehrotra此前访问中国大陆,并与紫光集团高层见面,虽然不知道双方的交流内容,但是不排除未来合作的可能性。

 

板凳要做十年冷
整个半导体产业都是重研发的产业,后进者不仅要研发,还要研究绕过巨头的专利。因此,要出成绩,常有“板凳要做十年冷”的说法。

 

99捕鱼紫光集团自己虽然对外宣称,要在2021年量产DRAM内存,但是从行业发展的规律来看,就算紫光够迅速,2021年最多也就是小批量量产,很难行程大规模量产,内存产品的研发周期在3-5年,这个是行业铁律。

 

99捕鱼另外,8000亿元人民币之后的事情在投资之初就要想清楚,因为这是一个看着很大,但是对于三星而言并不太难的数字。三星在2018年营收为5207亿元人民币,其中内存业务贡献了4368亿人民币。根据业内人士的说法,三星内存的毛利润在7成以上,也就说内存业务的毛利润能达到3058亿元人民币,这可是毛利润,而不是营收。也就说在内存强周期下,三星不到三年就能赚这么多钱。疯狂如三星,不赚钱也要搞垮竞争对手,这个体量的冲击是国产内存厂商一定要提前有准备的。

 

三星2018年营收分布

 

在内存这个“畸形”的市场,除了前三名没有人可以游刃有余,都如一页扁舟飘在激流里。我们看看现在的全球第四大内存厂商南亚科技(Nanya),在2019年只能减半研发投资,就是如此也没能保住净利润,下滑了2.3%。

 

99捕鱼我们现有的产品在技术上落后人两代,紫光2021年拿出手的就算是当前最先进的12nm内存,但除非三大巨头不发展,否则那个时候全球领先的一定是10nm甚至10nm以下的内存芯片,我们依然落后于人。

 

所以,希望今天吹捧紫光集团的人未来嘴下留情,半导体国产化之路没有一条是坦途,更何况是已经“畸形”的内存。

 

与非网原创内容,未经许可,不得转载!

 
关注与非网微信 ( ee-focus )
限量版产业观察、行业动态、技术大餐每日推荐
享受快时代的精品慢阅读
 

 

作者简介
吴子鹏
吴子鹏

与非网副主编,网名:吴生,电子信息工程专业出身。在知识理论的探寻之路深耕躬行,力求用客观公正的数据给出产品、技术和产业最精准的描述。

继续阅读
芯片难度接近理论极限,一文梳理主流先进制程发展情况
芯片难度接近理论极限,一文梳理主流先进制程发展情况

99捕鱼 与非网9月30日讯,随着制程的进一步缩小,芯片制造的难度确实已经快接近理论极限了。

遭遇手机、半导体、面板行业的接连失利,三星电子何处去?
遭遇手机、半导体、面板行业的接连失利,三星电子何处去?

与非网9月30日讯,曾有人戏言,韩国人的一生中有无法避免的三样东西:死亡、税收和三星。

存储巨头非朝夕能赶上,国内存储新生力量该何去何从?
存储巨头非朝夕能赶上,国内存储新生力量该何去何从?

与非网9月30日讯,全球第二大NAND闪存芯片制造商东芝存储高管表示,市场供应过剩的局面已经终结,此前的供应过剩已将利润率挤压至10年来的最低水平。

美光营收大降 42%,DRAM 将继续走跌?
美光营收大降 42%,DRAM 将继续走跌?

99捕鱼 与非网9月30日讯,在最新一期的财务报告中,全球三大存储厂商之一的美光的财务表现不及预期,营收相较于上一年同期大降42%。

更多资讯
联发科 5G SoC 芯片跑分如何?从跑分上看与骁龙855不相上下
联发科 5G SoC 芯片跑分如何?从跑分上看与骁龙855不相上下

与非网9月30日讯,联发科的5G SoC芯片近日的跑分出现在了跑分网站上。

台积电股价“爆炸”市值新高,小芯片系统封装功不可没?

99捕鱼 与非网9月30日讯,近日,台积电股价“爆炸”,市值突破7万亿元新台币。

国家如此看重的集成电路,全国哪个城市最“强”?
国家如此看重的集成电路,全国哪个城市最“强”?

2019年8月全国集成电路产量前十省市分别是江苏省、甘肃省、广东省、上海市、北京市、浙江省、四川省、安徽省、重庆市、山东省。

技术基因+工匠精神+本地化创新=Lexar(雷克沙)
技术基因+工匠精神+本地化创新=Lexar(雷克沙)

99捕鱼 -探讨全球存储市场格局变化,市场新机遇及最佳存储解决方案

Power Integrations交付第一百万颗基于氮化镓的InnoSwitch3 IC
Power Integrations交付第一百万颗基于氮化镓的InnoSwitch3 IC

与安克创新(Anker Innovations)携手合作,推动大众AC-DC电源适配器的氮化镓革命

资源集锦
英飞凌汽车生态圈
ST中文社区